Fugro en Boskalis

Fugro

Fugro gaat de Noor Øystein Løseth benoemen tot de nieuwe bestuursvoorzitter en de opvolger van Paul van Riel. Løseth (1958) was in het verleden onder meer de topman van het Zweedse energieconcern Vattenfall. Fugro zal hiervoor op 14 december een buitengewone aandeelhoudersvergadering houden. Løseth zal vanaf 1 januari toetreden tot het bestuur van Fugro en op 26 april de functie van de aftredende Van Riel overnemen.

Fugro uit Leidschendam is een internationale dienstverlener in het verzamelen en interpreteren van gegevens van het aardoppervlak en onderliggende lagen en adviseert en ondersteunt bedrijven bij infrastructurele ontwikkelingen. Het bedrijf groeide uit tot een organisatie met zo’n honderdtwintig ondernemingen in bijna zestig landen. Fugro is opgericht in 1962 en is met bijna 12.500 medewerkers vooral werkzaam voor de olie- en gasindustrie, de bouw, de mijnbouw en overheden. De activiteiten zijn ondergebracht in drie divisies: Geotechniek, Survey en Geoscience.

Voor 7,7 miljoen dollar heeft Fugro van de Indiase staatsolie- en gasmaatschappij ONGC een driejarig contract gekregen voor offshore bodemonderzoek. De opdracht, die voor de derde achtereenvolgende keer aan Fugro is gegund, betreft bodemonderzoek voor de Indiase west- en oostkust. Voor zeebodemonderzoek in Mexico van het nationale oliebedrijf Pemex werd een contract getekend met een waarde van circa 10 miljoen dollar. Deze werkzaamheden lopen van augustus tot december dit jaar.

Ook werd een contract binnengehaald in de Verenigde Staten. Voor het Deense energieconcern Ørsted, het voormalige Dong Energy gaat Fugro bodemonderzoek doen voor twee grote offshore windmolenprojecten, voor kust van Massachusetts en voor de kust bij New Jersey. De werkzaamheden zijn eind november begonnen en duren naar verwachting drie maanden.

Fugro had  in het derde kwartaal van 2017 een flink lagere omzet en de  winstmarge daalde aanzienlijk. De omzet ging met bijna 20 procent omlaag tot 364 miljoen euro en voor het gehele jaar moet gerekend worden op een dubbelcijferige omzetkrimp. De marge blijft voor het hele jaar net als de kasstroom negatief.  De omzet ging in de eerste zes maanden al met 14,5 procent omlaag naar 774 miljoen euro. Het verlies in deze periode bedroeg 96,4 miljoen euro, tegenover een min van 202,1 miljoen euro een jaar eerder. In 2016 daalde de omzet al naar bijna 1,8 miljard euro, van ruim 2,3 miljard euro in 2015. Het verlies in 2016 bedroeg circa 309 miljoen euro. Er werd vanwege het negatieve resultaat geen dividend uitgekeerd over 2016. Fugro boekte over 2014 een verlies van 457,6 miljoen euro en in 2015 kwam ondanks alle ingrepen en reorganisatie het verlies uit op 373 miljoen euro. 

In oktober 2016 gaf het bedrijf een converteerbare obligatie uit van 190 miljoen euro met een looptijd tot 2021 en een couponrente van 4 procent per jaar met een initiële conversieprijs van 19,44 euro. Dat komt neer op een premie van 30 procent van de gemiddelde koers van Fugro tijdens de uitgifte. 

Asia Pacific Subsea Services zou worden verkocht aan Shelf Subsea voor 14 miljoen euro, maar dat ging uiteindelijk niet door. Het bedrijfsonderdeel wordt nu opgenomen in de Marine-divisie in afwachting van mogelijke andere samenwerkingspartners. Het verzorgen van vluchten bij het onderdeel Survey wordt voortaan uitbesteed en de offshore vloot werd flink ingekrompen.  Twee schepen werden te gelde gemaakt door een lease-back-constructie voor zo’n 100 miljoen euro. Zowel de Fugro Scout als de Fugro Voyager zijn verkocht aan Icon Investments en zijn voor vijf jaar weer terug geleased.  De verdere bezuinigingen en verkoop van onderdeel Asia Pacific Subsea Services zijn hard nodig om het bedrijf te redden.  

Er gaan naar verwachting de komende tijd nog honderden banen verloren, bovenop de 1.577 die al eerder verdwenen. De ontslagen vallen vooral bij de divisies Subsea Services en Geotechnical. In totaal is het personeelsbestand de laatste twee jaar met 15 procent gedaald.

Fugro leverde fors aan beurswaarde in van 63 euro in 2011 naar circa 11,45 euro per aandeel nu. De netto schuld bedraagt 1,6 keer het bruto bedrijfsresultaat. 

Van de banken mocht Fugro bepaalde eenmalige kosten tot eind 2015 jaar buiten het bedrijfsresultaat (ebitda) houden, maar tegelijkertijd werd de kredietfaciliteit met 275 miljoen verkleind. Fugro kreeg een kredietfaciliteit van 500 miljoen euro ter vervanging van de eerdere kredietovereenkomst van 775 miljoen euro. De rente op het krediet is onderhevig aan een opslag die is gebaseerd op de verhouding tussen de ebitda en de netto schuld.

In 2002 realiseerde Fugro nog een omzet van 945 miljoen euro en deed in 2003 meerdere acquisities:  Oceanor Holdings ASA, Foundation Engineering Services Ltd. en Petcom Inc., Volumetrix, Svitzer Ltd., Svitzer Surveys. SeiScan GeoData en tot slot Thales Geosolutions.

Thales Geosolutions maakte onderdeel uit van de Thales Groep met 65.000 medewerkers en een omzet van ruim 10 miljard euro. Dochterbedrijf Geosolutions telde meer dan tweeduizend medewerkers. Fugro financierde de deal met een overbruggingskrediet. Verder verhoogde Fugro zijn belang tot honderd procent in het Nigeriaanse Prodec-Fugro Ltd. en het Indiase Fugro-KND Geotech Ltd.

Fusies, joint ventures, management buy-outs en overnames zorgden steeds voor een toenemende omzet. Tot 2008 floreerde het bedrijf nog en werd zelfs de Noorse branchegenoot Geolab Nor overgenomen.

Paul van Riel heeft sinds november 2012 voor 1.883.301 euro per jaar het voorzitterschap van de raad van bestuur overgenomen van Arnold Steenbakker die al na elf maanden plotseling naar Stork vertrok. Eigenlijk zou Van Riel maar twee jaar bij Fugro blijven. In 2001 trad hij in dienst nadat hij zijn eigen bedrijf Jason, dat software levert voor het analyseren van oliereservoirs aan Fugro had verkocht. In 2012 verkocht Fugro Jason weer.

Steenbakker en de raad van commissarissen hadden een onoverbrugbaar verschil in visie op het te voeren beleid. Arnold Steenbakker werkte sinds 2001 bij Fugro. Hij was aanvankelijk als Chief Operating Officer (COO) verantwoordelijk voor de landactiviteiten van de divisie Geotechniek. In 2012 volgde hij Klaas Wester op als CEO. In mei 2013 vindt nog een bestuurswisseling plaats. Jakob Ruëgg ging met pensioen en werd opgevolgd door Steve Thomson en Mark Heine.

Gert Jan Kramer was grootaandeelhouder en commissaris en verkocht vlak voor de teloorgang de helft van zijn aandelen voor 25 miljoen. Hij was bestuursvoorzitter van Fugro van 1983 tot 2005 en fungeerde van 2006 tot oktober 2014 als lid van de Raad van Commissarissen. Volgens Kramer gebeurde de verkoop op verzoek van de bank.

Begin 2014 stapte commissaris Frans Cremers op omdat hij CFO André Jonkman niet competent achtte. Cremers wilde het ontslag van Jonkmans maar kreeg hiervoor geen steun van onder andere Kramer en president commissaris Schreve. Cremers besloot daarop zijn commissariaat te staken.

Het grootste deel van de geoscience activiteiten werd eind januari 2013 voor 1,2 miljard verkocht aan de Franse concurrent CGGVeritas. De eerste zes maanden van 2014 was er een nettoverlies van 267,7 miljoen bij een omzet van 1,2 miljard euro. De winst verdampte doordat er bijna 350 miljoen euro moest worden afgeschreven op de exploratie- en bodemonderzoeksactiviteiten. Om de kosten de baas te blijven wordt de capaciteit van de vloot teruggebracht, is de aanschaf van een onderzoeksschip uitgesteld en wordt het verliesmakende onderdeel Aerial Mapping, dat vanuit de lucht overzichtskaarten maakt, gereorganiseerd.

De omzet groeide in 2014 naar 2,6 miljard euro, maar na een nettoverlies van 457,6 miljoen euro besloot Fugro om het belang in onderdeel Seabed Geosolutions te verkleinen en zoekt sindsdien naar een samenwerkingspartner voor Subsea Services. Eventueel worden ook de onderzeese activiteiten deels of geheel verkocht voor naar verwachting circa 400 miljoen euro. Mogelijke kopers zijn Oceaneering, Harkand, Bibby Offshore, DeepOcean, KKR en Carlyle. Fugro wil zich focussen op de activiteiten van de onderdelen Geotechnical en Survey.

De multi-client databibliotheek ter waarde van 427 miljoen, met hoge kwaliteit 2D en 3D seismische gegevens voor het zoeken naar olie en gas is voor ongeveer 100 miljoen euro in contanten verkocht aan het Noorse bedrijf Spectrum.  De belangen in bepaalde projecten in Australië, via een overeenkomst met Finder Exploration bleven buiten de deal.

MH370

Fugro zocht vergeefs naar het verdwenen vliegtuig MH370 van Malaysia Airlines. Maleisië en Australië waren overeengekomen om tot mei de zeebodem af te laten zoeken en betaalden 85 miljoen euro voor vier gespecialiseerde schepen, waarvan er drie van Fugro zijn om 60.000 vierkant kilometer te kunnen doorzoeken. In het zuidelijk deel van de Indische Oceaan werd op meerdere plekken rond deze oceaan, die zich uitstrekt van Australië tot Oost-Afrika op kusten wrakstukken gevonden. De zoektocht naar het vliegtuig is inmiddels gestaakt. De Boeing 777-200ER van Malaysia Airlines verdween in maart 2014 van de radar en had 239 passagiers aan boord. Het vliegtuig werd niet gevonden, maar wel spoelden er ook wrakstukken aan op de zuidoostkust van Afrika en het eiland Réunion. Aan de hand van radar- en satellietgegevens werd vastgesteld dat het vliegtuigen nog zeven uur heeft doorgevlogen en vermoedelijk in de Indische Oceaan is gestort. Tijdens de speuractie werd vergeefs meer dan 120.000 vierkante kilometer van de oceaanbodem afgezocht, op duizenden kilometers afstand van Australië. De zoektocht duurde ruim duizend dagen en kostte zo’n 127 miljoen euro. 

Boskalis

Toen het aandeel Fugro begin november 2015 nog maar 8,93 euro waard was stapte Boskalis in en kocht 14,8 procent extra aandelen, waardoor ze een totaalbelang verwierven van 28,6 procent. Precies een jaar later eind november 2016 verkleinde Boskalis het belang naar 24,9 procent. Uiteindelijk stapte het bedrijf eind februari 2017 helemaal uit de aandelen Fugro. Boskalis wilde Fugro met een kort geding op 17 maart 2015 dwingen om een van de beschermingsconstructies van de onderneming als stempunt op te nemen in de aandeelhoudersvergadering van 30 april maar verloor de zaak. CEO Paul van Riel vreest dat Fugro zo goed als alle omzet kwijtraakt, als het onderdeel zou worden van een grote aannemer als Boskalis die alle gebieden van Fugro afdekt. Boskalis die in de eerste helft van 2015 de nettowinst nog met 21 procent zag stijgen tot 306,5 miljoen euro kwam door de lage olieprijzen in zwaar weer en zag de omzet zowel bij de baggeractiviteiten, de sleepdiensten als de dienstverlening aan de olie-industrie dalen. De winst van Boskalis is in het eerste halfjaar van 2016 gehalveerd naar 147,5 miljoen euro en de omzet daalde met een kwart naar 1,17 miljard euro. Sinds 1 januari is de koers met bijna 14% gedaald. Wereldwijd werken er bij Boskalis ruim 8.200 mensen. Met een vloot van zo’n 4000 vaartuigen is Boskalis actief in 75 landen. De komende twee jaar wil het bedrijf 24 vaartuigen uit de vaart nemen en wereldwijd 650 banen schrappen waarvan 150 in Nederland. Voor 2016 schrijft Boskalis in totaal 840 miljoen euro af op goodwill en de schepen van Dockwise, vanwege de sterk verslechterde marktomstandigheden in de offshore-energiesector en de zwakke vooruitzichten. Dit betreft voor ruim 365 miljoen euro een afwaardering op schepen, ruim 380 miljoen euro op goodwill en circa 90 miljoen euro op het onderdeel Smit Lamnalco. Er verdwijnen 230 banen op het hoofdkantoor om de kosten met 30 tot 35 miljoen euro drukken. Eerder werd gekeken hoe de kosten op het hoofdkantoor in Papendrecht konden worden verlaagd. Vorig jaar sneed Boskalis ook al in het personeelsbestand. Toen werd een deel van de schepen verkocht en er verdwenen 650 banen, waarvan 150 in Nederland. Een deel van de 230 banen zou worden opgelost via natuurlijk verloop en herplaatsing, maar gedwongen ontslagen worden niet uitgesloten. In totaal werken er bij Boskalis zo’n 11.700 werknemers, waarvan 1400 op het hoofdkantoor. Dit jaar daalde de koers met 4 procent. Boskalis gaat voor 2017 uit van een verdere daling van de omzet en een verdere druk op de winstgevendheid in 2017.  Over 2016 daalde de omzet met 20 procent tot 2,6 miljard euro. Het nettoresultaat sloeg om van plus 443 miljoen euro positief tot 562 miljoen euro in het rood. Dat kwam mede door een afboeking op goodwill en schepen van 748 miljoen euro. Voor circa 40 miljoen pond werd medio 2017 het bedrijf Gardline aangekocht inclusief schulden. De jaaromzet van Gardline ligt tussen de 60 en 70 miljoen pond.  Het in 1969 opgerichte Gardline is een familiebedrijf met circa 750 mensen in dienst. De vloot bestaat uit 15 onderzoeksschepen en 25 kleinere vaartuigen. De belangrijkste vestigingen bevinden zich in het Verenigd Koninkrijk, maar het bedrijf heeft ook activiteiten in de Verenigde Staten, Brazilië en Singapore. De Constructor, een duikondersteuningsvaartuig dat in bezit was van Hanzevast, werd in november voor € 36 miljoen aangekocht. 

Belangrijke opdrachten bij Fugro

Fugro heeft  opdracht gekregen voor bodemonderzoek bij de wegwerkzaamheden aan de Schotse snelweg A9 voor een contract met een waarde van 1,3 miljoen pond. De werkzaamheden beginnen medio december en duren ongeveer een halfjaar. 

Het contract met US Army Corps of Engineers in St Louis werd opnieuw met vijf jaar verlengd. Het contract loopt al ruim dertig jaar en heeft een maximale waarde van 12,5 miljoen dollar.Van Horizon Nuclear Power gaat Fugro in juli en augustus een locatie onderzoeken bij het Britse eiland Anglesey waar Horizon Nuclear Power een elektriciteitscentrale wil bouwen. Met de werkzaamheden moet een beter inzicht worden verkregen over de geologische omstandigheden op de locatie.

Voor E.On worden stroomkabels aangelegd voor de 116 turbines tellende Rampion Offshore Wind Farm zo’n 13 kilometer buiten de kust van het Engelse Sussex. De installatie wordt in twee fases in 2016 en 2017 uitgevoerd en naar  verwachting in 2018 afgerond.

Van het Noorse PGS kwam de opdracht om in drie jaar tijd de hele seismische vloot van PGS van GPS satellietnavigatiesystemen te voorzien.

Van de Noorse Public Roads Administration (NPRA) kwam een opdracht ter waarde van 111 miljoen NOK voor milieu-metingen in verband met de geplande Coastal Highway (Route E39). De NPRA doet in opdracht van de Noorse regering planning en onderzoek naar de verbetering van de kwaliteit van de E39, die momenteel bestaat uit 7 fjord overtochten door veerboten. Fugro kreeg ook opdracht om voor ongeveer 3,8 miljoen euro meer bodemonderzoek te doen in de Barentsz zee in Noorwegen als vervolg op eerder onderzoek dat Fugro al sinds 2006 deed. 

Van Esso Exploration and Production Guyana Limited worden offshore werkzaamheden verricht voor de West-Australische kust in opdracht van BHP Billiton. De werkzaamheden aan zes verschillende olievelden in circa 200 meter diep water beginnen in mei.

Voor BG International Limited Sucursal Honduras wordt bodemonderzoek verricht langs de kust van de Hondura Caribbean. Als onderdeel van BG’s licentie onderzoeksverplichtingen wordt de bodem gescand, getest en geanalyseerd om potentieel koolwaterstof te kunnen winnen. Fugro’s moderne 65 meter schip MV Fugro Brasilis is in juli met het onderzoek begonnen.

Fugro gaat daarnaast voor SP Energy een elektriciteitsnetwerk van hoogspanningskabels van het nutsbedrijf monitoren en de Roames-service implementeren voor een elektriciteitsnetwerk van ruim 13.000 kilometer in Schotland en Wales.

Samen met Cross Group werd een contract gekregen voor werkzaamheden aan oliebronnen in de Golf van Mexico. De twee bedrijven gaan zich bezighouden met zogeheten ‘well intervention’-activiteiten. (dempen van boorputten).

Er kwamen drie opdrachten voor het graven van sleuven voor kabels voor de olie- en gasindustrie in de Noordzee. In opdracht van Subsea 7 zal Fugro zijn Q1400-systeem inzetten bij het Maria-project van Wintershall in het Noorse deel van de Noordzee en het bedrijf is bezig voor EMAS CHIYODA Subsea bij het Ivar Aasen-project van Det norske. De Q1400 trencher wordt ingezet bij het Britse herontwikkelingsproject BP ETAP voor Bibby Offshore.

Van ONGC werd een onderzoeksopdracht in India gekregen voor een geotechnisch bodemonderzoek voor de oostkust van India met een waarde van circa 26 miljoen dollar. Het onderzoek met het diepbodem onderzoeksschip Fugro Voyager moet leiden tot ontwerp en plaatsing van installaties voor de exploitatie van het betrokken olieveld.

Van de Nederlandse Overheid kwam een opdracht om bodemonderzoek te doen naar het toekomstige offshore-windmolenpark bij Borssele en om samen met ingenieursbureau Sweco voor de gemeente Amsterdam civieltechnisch advies te geven bij de gebiedsontwikkelingen IJburg 2, Zeeburgereiland en Overamstel. Daar moeten de komende jaren bij elkaar minstens 50.000 nieuwe woningen worden gebouwd. De twee bedrijven zijn al begonnen met de voorbereiding van hun werkzaamheden. Het contract loopt tot april 2021, met de optie tot verlenging met vier keer een jaar. De waarde van deze opdracht wordt geschat op circa 1 miljoen euro per jaar.

Voor oliebedrijf Total worden onder meer twee op afstand bestuurbare onderwaterrobots ingezet in uruguay.

Terug naar nieuwsblogoverzicht

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *